هل نحن نشوّه معايير ESG من أجل الربح؟
مؤرشف. نُشر هذا المقال سابقًا وقد لا يعكس الظروف الحالية.
مع الفيضانات المدمّرة في باكستان، وحرائق الغابات المستعرة في أجزاء كثيرة من أوروبا والولايات المتحدة، والجفاف الشديد الذي يؤثر على أجزاء كثيرة من الدولة الأكثر سكاناً في العالم، الصين، فإن التهديد الحقيقي لتغيّر المناخ قد حلّ بنا بالفعل.
ويخشى سايمون ماك، المؤسس والمدير في Ascent Partners، أن يكون هذا مجرد قمة جبل الجليد، وأن هناك قضايا جوهرية تتعلق بكيفية تطوّر مجال ESG.
ومن المجالات الرئيسية التي يعتقد سايمون أنه يتم التغاضي عنها وإهمالها هي متطلبات المحتوى الفعلية لمعايير ESG وأهميتها، والتي غالباً ما تحددها الجهات التنظيمية في الدولة.
وقال سايمون: «في حين أن كل من التقيت بهم في مؤتمر أعمال استمر ثلاثة أيام مؤخراً أرادوا التحدث عن ESG، فقد ركّزوا على الفرص الجديدة والآثار المالية لمعايير ESG. ولم يرغب أحد في مناقشة متطلبات المحتوى الفعلية لمعايير ESG وأهميتها من بداية الاجتماع إلى نهايته».
وبالنظر إلى الصعود الصاروخي الأخير في مكانة ESG، فإن السبب في الواقع بسيط جداً.
تحتاج الشركات إلى حوكمة جيدة، والحوكمة الجيدة لا تحتاج فقط إلى رعاية مصالح المساهمين بل أيضاً إلى رعاية مصالح أصحاب المصلحة.
وأوضح سايمون: «تغيّر المناخ هو أيضاً القوة الدافعة وراء ظهور ESG. نحن نواجه أكبر أزمة انقراض في تاريخ البشرية. ومن الواجب الأخلاقي على كل شركة أن تولي اهتماماً لتغيّر المناخ وتتحمل مسؤوليتها».
غير أن الواقع أصبح مشوّهاً بشكل متزايد وفقاً لسايمون. فالارتفاع الهائل في إصدار السندات والقروض الخضراء، المدعوم من حكومات مختلفة حول العالم، يمنح العديد من السياسيين عزاءً في كونهم «يؤدون دورهم»، إذا جاز التعبير.
وبينما تسعى بنوك الاستثمار إلى زيادة أرباحها من خلال ابتكار منتجات استثمارية جديدة، فإنها تنتهز ESG باعتباره النجم الصاعد التالي دون مساءلة حقيقية.
وغالباً ما يتم إهمال جودة تقارير ESG ومدى أصالة البيانات الواردة فيها، حيث تبحث الجهات التنظيمية فقط عن الشكل والتوافق، مما يؤدي بالعديد من الشركات مرة أخرى إلى بذل الحد الأدنى من الجهد للامتثال.
في عام 2016، بدأت Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX) تشترط الإفصاح الإلزامي عن ESG لجميع الشركات المدرجة. وإذا بحلول عام 2026، أصبح 10% من عملائنا يهتمون فعلاً بمعايير ESG، وإذا بدأنا فعلاً في فهم القصد الأصلي من ESG، فلن يكون لدينا أي ندم.
وإن لم يحدث ذلك، فقد يأتي الأسوأ أسرع بكثير مما يمكننا تصوّره.