IFRS S1、S2 與 SASB：財務團隊的中文入門基線

在香港帶財務團隊的人，近來大概都會在同一句話裡聽到三個縮寫：IFRS S1、IFRS S2 與 SASB。先講大白話版本。IFRS S1 就可持續相關財務資料披露訂出一般要求，針對的是那些在短期、中期或長期內可能合理影響企業前景的風險與機遇——現金流、融資渠道、資金成本都算在內。準則設定的主要使用者是投資者、貸款人及其他債權人。IFRS S2 則是與之並行的氣候專項準則。

準則究竟要求什麼

兩份準則都把披露內容歸入四大支柱：治理、策略、風險管理，以及指標與目標。這個架構並非隨意安排——它讓企業的可持續敘事與財務報告口徑一致，也與投資者實際做決策的方式對齊。IFRS S2 以 TCFD 建議為基礎，並納入源自 SASB 準則的行業氣候指標。IFRS S1 與 S2 於 2023 年 6 月發布，適用於 2024 年 1 月 1 日或之後開始的年度報告期，允許提前採用，但須作出披露。

SASB 的重要性往往被低估。按 IFRS S1，企業在識別可持續相關風險與機遇時，必須參照 SASB 披露主題並考慮其適用性——尤其是在沒有特定 IFRS 可持續披露準則覆蓋該主題的情況下。可以把 SASB 理解為行業視角的過濾器，避免報告流於泛泛的模板文字。

落到香港的實際情況

港交所《附錄 C2》《環境、社會及管治報告守則》D 部分載有以 IFRS S2 為藍本的氣候相關要求。符合 IFRS S1 與 S2 的報告，會被視為滿足 D 部分。氣候相關要求已於 2025 年 1 月 1 日或之後開始的財政年度生效。

分階段實施的時間表，是財務團隊必須拿捏準確的地方：

• 範圍 1 及範圍 2 溫室氣體排放披露，自 2025 年 1 月 1 日或之後開始的財政年度起，對所有港交所上市發行人屬強制要求。
• 其他氣候披露，對主板發行人按「不遵守就解釋」處理。
• 恒生綜合大型股指數成份股，自 2026 年 1 月 1 日或之後開始的財政年度起須強制遵守。
• GEM 發行人則屬鼓勵披露。

另一方面，香港會計師公會已發布與 ISSB 準則一致的 HKFRS S1 及 HKFRS S2，自 2025 年 8 月 1 日起可自願採用。換言之，除上市規則要求外，企業還有本地準則這條路徑。往前看，香港的路線圖以 2028 年或之前由大型公眾責任實體全面採用 ISSB 準則為目標；港交所預計於 2027 年就強制上市公眾責任實體採用香港準則展開諮詢，預期生效日期為 2028 年 1 月 1 日。

對團隊而言，週一可以做什麼

這一切並非單純的報告工作。它要求流程上的協作：識別重大可持續風險與機遇、將其與財務前景掛鈎、產出治理與風險管理的佐證、並生成受控的指標與目標。在香港，還要持續跟蹤自身發行人類別、報告年度的起始日，以及每一項氣候披露屬強制還是「不遵守就解釋」。

有兩項寬免值得留意。ISSB 的首年寬免允許首次採用 S1 與 S2 的實體，在首個報告年度只按 S2 披露氣候相關風險與機遇；SASB 的常見問題亦說明首年可就範圍 3 排放享有過渡寬免。這段緩衝期應用來把流程建紮實，而不是用來拖延。

若想了解各部分如何拼合，可參閱我的配套指南 ESG Reporting Made Simple: A Practical Guide to IFRS S1, S2, and SASB Standards，正是為這一時點而寫。也可閱讀 IFRS S1 配套材料、SASB 常見問題，以及港交所關於銜接 ISSB 準則與 ESG 報告守則的指引。先從今天就能拿出佐證的那根支柱入手——治理通常是成本最低的起點。