الجاهزية لمعايير ESG: القياس المرجعي مقابل IFRS S1 وS2 قبل أن يصبح الإفصاح مطلوباً

تتحرك توقعات الإفصاح في هونغ كونغ على مسار محدد، ولم يعد السؤال العملي بالنسبة لكثير من المصدرين هو ما إذا كان ينبغي الاستعداد، بل كيف يمكن إثبات الجاهزية. يقوم تقييم الجاهزية بقياس الإفصاحات المالية المتعلقة بالاستدامة القائمة مرجعياً مقابل IFRS S1 وIFRS S2، ثم يوثّق ما هو مفقود، ومن يملكه، ومن أين تأتي البيانات، وما العلاج المطلوب. وقد صُممت هذه المعايير لتوفير معلومات مفيدة للمستخدمين الأساسيين للتقارير المالية ذات الأغراض العامة، مع التركيز على المخاطر والفرص المتعلقة بالاستدامة التي قد تؤثر على آفاق المنشأة.

ابدأ بالنطاق الصحيح والأهمية النسبية

يضع IFRS S1 متطلبات عامة للإفصاحات المالية المتعلقة بالاستدامة؛ ويحدد IFRS S2 الإفصاحات المتعلقة بالمناخ ويُطبَّق مع المتطلبات العامة الواردة في S1. لذلك ينبغي أن يختبر عمل الجاهزية ما إذا كان من المتوقع بشكل معقول أن تؤثر المعلومات المتعلقة بالمخاطر والفرص المرتبطة بالاستدامة على آفاق المنشأة، وما إذا كانت المعلومات ذات الصلة كاملة بما يكفي ليتمكن المستخدمون من فهم تلك الآثار. وهذا اختبار للأهمية النسبية المالية، وليس جرداً واسعاً لمعايير ESG. فالقائمة الطويلة من المبادرات ليست بديلاً عن الأدلة التي ترتبط بالآفاق والتدفقات النقدية والقوائم المالية.

استخدم الركائز الأربع كقائمة تحقق للفجوات

يوفر هيكل الركائز الأربع — الحوكمة، والاستراتيجية، وإدارة المخاطر، والمقاييس والأهداف — قائمة تحقق عملية للفجوات. وقد صُممت متطلبات الإفصاح المناخي لدى HKEX على غرار IFRS S2 وتغطي هذه المجالات. وتتبع المراجعة العملية الأدلة وصولاً إلى الآثار المالية لكل موضوع جوهري:

• الحوكمة: سجلات إشراف مجلس الإدارة والإدارة، والمسؤوليات، وكيفية النظر في المسائل المتعلقة بالمناخ.
• الاستراتيجية: كيف تؤثر المخاطر والفرص المحددة على نموذج الأعمال والاستراتيجية والتخطيط المالي، بما في ذلك اعتبارات المرونة.
• إدارة المخاطر: كيفية تحديد المخاطر وتقييمها وترتيب أولوياتها ودمجها في عمليات إدارة المخاطر القائمة.
• المقاييس والأهداف: المقاييس المستخدمة، والأهداف المحددة، والأداء مقابلها، والبيانات والافتراضات والضوابط التي تقف خلف الأرقام.

وبالنسبة لفرق التقييم والتدقيق، ينبغي توثيق الأدلة ذاتها إلى جانب الافتراضات والقيود وكيفية تأثير العوامل الجوهرية على التحليل. وتنص معايير IVS السارية اعتباراً من 31 يناير 2025 على أنه ينبغي مراعاة عوامل ESG الجوهرية عند تحديد قيمة شركة أو أصل أو التزام، بالقدر القابل للقياس والمعقول في إطار الحكم المهني، وتتطلب الشك المهني.

اعرف الجدول الزمني في هونغ كونغ وجسر HKEX

تتوقع خارطة الطريق التي أصدرتها هونغ كونغ في ديسمبر 2024 الاعتماد الكامل لمعايير ISSB من قبل الكيانات الكبيرة الخاضعة للمساءلة العامة في موعد لا يتجاوز 2028. وكان من المتوقع أن تجري HKEX مشاورات في 2027 بشأن إلزام معايير هونغ كونغ للمصدرين المدرجين، مع بدء متصور في 2028، رهناً بالمشاورات. وفي غضون ذلك، أصبحت المتطلبات المناخية المعدلة في مدونة إعداد تقارير ESG ضمن قواعد الإدراج سارية للسنوات المالية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2025. ويواجه المكونون في مؤشر هانغ سنغ المركب للشركات الكبيرة إفصاحاً مناخياً إلزامياً اعتباراً من السنوات المالية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2026.

ويوصف الإفصاح عن انبعاثات النطاق 1 والنطاق 2 في إرشادات HKEX بأنه إلزامي اعتباراً من السنوات المالية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2025، في حين أن المتطلبات المناخية الأخرى لها تطبيق متمايز حسب فئة المصدر. وقد نشرت HKICPA معايير هونغ كونغ للإفصاح عن الاستدامة في ديسمبر 2024، ووصفتها HKEX بأنها متوافقة تماماً مع معايير ISSB، مع تاريخ سريان معلن هو 1 أغسطس 2025. وتشير المواد التوضيحية للربط الصادرة عن HKEX إلى أن المتطلبات المناخية في قواعد الإدراج تهدف إلى تهيئة المصدرين لإعداد التقارير بموجب معايير هونغ كونغ، ويُعد المصدرون الذين يقدمون تقارير كاملة بموجب IFRS S1 وS2 ممتثلين لمتطلبات الجزء D المتعلقة بالمناخ.

أنشئ سجلاً للعلاج، لا تقريراً لمرة واحدة

يكون تقييم الجاهزية أكثر فائدة عندما ينتج سجلاً حياً: كل فجوة، والمسؤول عنها، ومصدر البيانات، وإجراء العلاج، والتاريخ المستهدف. وينبغي إعادة النظر في ذلك السجل مع تطور المعايير. وتناقش ورقة موظفي ISSB من عام 2025 تعديلات مقترحة محددة على IFRS S2 تعالج تحديات التطبيق المتعلقة بإفصاحات غازات الدفيئة، بما في ذلك النطاق 3 الفئة 15 وتفصيل الانبعاثات الممولة، وتوثق توصية من الموظفين بتاريخ سريان هو 1 يناير 2027 مع السماح بالتطبيق المبكر. وهذه توصية من الموظفين في الورقة المشار إليها، وليست تأكيداً بأن التعديلات قد صدرت أو أصبحت سارية.

صُمم تقييم الجاهزية لمعايير ESG من مؤسسة Ascent Partners Foundation لدعم هذا النوع من المراجعة المنظمة للفجوات. ولمزيد من السياق، راجع HKICS بشأن إعداد تقارير ESG للمصدرين المدرجين في هونغ كونغ، وإرشادات الربط الصادرة عن HKEX، ومعايير التقييم الدولية السارية اعتباراً من 31 يناير 2025.