ESG 準備程度：在披露要求強制前對標 IFRS S1 及 S2

香港的披露期望正沿着一條明確的路徑推進，對許多發行人而言，實際問題已不再是是否準備，而是如何證明已準備就緒。準備程度評估會將現有的可持續發展相關財務披露對標 IFRS S1 及 IFRS S2，然後記錄缺失的內容、由誰負責、數據來自何處，以及需要採取哪些補救措施。該等準則旨在提供對通用財務報告主要使用者有用的資訊，聚焦於可能影響實體前景的可持續發展相關風險及機遇。

從正確的範圍及重要性入手

IFRS S1 就可持續發展相關財務披露訂立一般規定；IFRS S2 則具體訂明氣候相關披露，並須與 S1 的一般規定一併應用。因此，準備工作應測試有關可持續發展相關風險及機遇的資訊，是否可合理預期會影響實體的前景，以及相關資訊是否足夠完整，讓使用者能理解該等影響。這是一項財務重要性測試，而非廣泛的 ESG 清單。一長串措施清單，並不能取代能與前景、現金流量及財務報表掛鈎的證據。

以四大支柱作為差距檢查清單

四大支柱架構——管治、策略、風險管理，以及指標及目標——提供了可行的差距檢查清單。香港交易所的氣候披露要求以 IFRS S2 為藍本，並涵蓋該等範疇。實用的審閱會就每一重大議題，將證據一路追溯至財務影響：

• 管治：董事會及管理層的監督記錄、職責，以及如何考慮氣候相關事宜。
• 策略：已識別的風險及機遇如何影響業務模式、策略及財務規劃，包括復原力方面的考量。
• 風險管理：風險如何被識別、評估、釐定優先次序，並納入現有風險流程。
• 指標及目標：所採用的計量指標、所訂立的目標、相對於目標的表現，以及數字背後的數據、假設及控制措施。

對估值及審計團隊而言，同一套證據應連同假設、限制，以及重大因素如何影響分析一併記錄。於 2025 年 1 月 31 日生效的 IVS 訂明，在釐定公司、資產或負債的價值時，應在可計量及在專業判斷下屬合理的範圍內考慮重大 ESG 因素，並要求保持專業懷疑態度。

了解香港時間表及香港交易所的銜接

香港於 2024 年 12 月公布的路線圖預期，大型公眾問責實體將不遲於 2028 年全面採用 ISSB 準則。香港交易所預期於 2027 年就是否強制上市公司採用香港準則進行諮詢，並擬於 2028 年開始，惟須視乎諮詢結果。在此期間，上市規則 ESG 報告守則中經修訂的氣候相關要求，已就 2025 年 1 月 1 日或之後開始的財政年度生效。恒生綜合大型股指數成分股公司須就 2026 年 1 月 1 日或之後開始的財政年度強制披露氣候資訊。

香港交易所指引將範圍一及範圍二排放披露描述為自 2025 年 1 月 1 日或之後開始的財政年度起強制執行，而其他氣候要求則按發行人類別區分適用。香港會計師公會於 2024 年 12 月發布香港可持續披露準則，香港交易所形容其與 ISSB 準則全面一致，並訂明生效日期為 2025 年 8 月 1 日。香港交易所的銜接材料指出，上市規則的氣候要求旨在讓發行人為根據香港準則匯報作好準備，而全面根據 IFRS S1 及 S2 匯報的發行人，會被視為符合氣候相關的第 D 部要求。

建立補救登記冊，而非一次性報告

準備程度評估在能產出一份持續更新的登記冊時最為有用：每一項差距、負責人、數據來源、補救行動及目標日期。隨着準則發展，該登記冊應予重新審視。ISSB 於 2025 年的一份員工文件討論了擬對 IFRS S2 作出的針對性修訂，以應對溫室氣體披露的應用挑戰，包括範圍三第 15 類及融資排放的細分，並記錄了員工建議的 2027 年 1 月 1 日生效日期，並允許提前應用。那是所引文件中員工的建議，並非確認該等修訂已發布或已生效。

艾升集團基金會的ESG 準備程度評估旨在支持這類結構化的差距審閱。如需更多背景資料，請參閱香港特許秘書公會關於香港上市公司 ESG 匯報的資料、香港交易所的銜接指引，以及於 2025 年 1 月 31 日生效的國際估值準則。