GRI 與 ISSB：兩種視角，更清晰的全局

如果你曾在報告框架之間感到左右為難，你並不孤單。我曾目睹財務團隊花費數週爭論應遵循 GRI 還是 ISSB，彷彿選擇其一就意味著放棄另一個。事實是：它們回答的是不同問題。GRI 問的是「你的機構如何影響世界？」ISSB 問的是「世界如何影響你機構的財務？」兩者皆重要。而且，它們日益被設計成能夠相互配合。

GRI 實際要求你報告什麼

GRI 準則協助機構報告其對經濟、環境及人類（包括人權影響）最重大的影響。這種以影響為核心的取向是刻意的，有別於主要為資本市場使用者而設的報告。如果你是 GRI 新手，請從 2021 年通用準則開始：GRI 1：基礎、GRI 2：一般披露及 GRI 3：重大主題。它們適用於各類機構，並自 2023 年 1 月 1 日起對所發布的資訊生效。

在 GRI 之下，「重大主題」是指代表你對經濟、環境及人類最重大影響的主題。持份者參與有助你識別及評估這些影響。請注意，並非一項獨立測試的是：持份者對你決策的影響力。你與持份者互動是為了理解影響，而非為誰的呼聲最大來排名。

重大性、雙重重大性，以及為何此區別至關重要

在一般報告用法中，雙重重大性是指同時考慮影響重大性——你對人類與環境的影響——以及財務重大性——對你財務造成影響的可持續發展相關風險與機遇。GRI 的視角是影響面。ISSB 的視角是財務面。它們應對不同但互補的資訊需求。

ISSB 的財務重大性視角載於 IFRS S1 及 S2，聚焦於合理預期會影響實體前景的可持續發展相關風險與機遇——包括短期、中期或長期的現金流量、融資渠道或資本成本。這與 GRI 的問題不同，值得不同的證據軌跡。

對估值師、核數師及財務團隊而言，實務紀律很簡單：不要將 GRI 的影響重大性與 ISSB 的財務重大性混為一談。分別識別並舉證每個視角，然後在要求重疊之處對應披露。

GRI 與 ISSB 如何相輔相成

你可以使用 GRI 報告影響，並使用 ISSB 準則報告具財務重大性的可持續發展相關資訊。IFRS 基金會與 GRI 已同意追求直接互通性，並在保留準則不同目的的同時統一共同披露。這並非口號——它體現在實用工具中。ISSB 與 GRI 已就溫室氣體排放發布聯合對應，涵蓋 GRI 305 與 IFRS S2 披露在範圍一、範圍二及範圍三排放方面的關係。

因此，當有人問你應遵循 GRI 還是 ISSB 時，更好的答案是：各按其目的使用，並在重疊之處進行對應。

這對香港目前意味著什麼

香港正迅速推進。香港會計師公會已發布與 ISSB 準則全面一致的 HKFRS S1 及 HKFRS S2，自 2025 年 8 月 1 日起可自願應用。聯交所基於 IFRS S2 的氣候要求，已對 2025 年 1 月 1 日或之後開始的財政年度生效。範圍一及範圍二排放披露對所有上市發行人屬強制性；其他新氣候要求對主板發行人以「不遵守就解釋」為基礎應用，而大型市值發行人則須自 2026 年 1 月 1 日或之後開始的財政年度強制應用。

2024 年 12 月發布的路線圖，為公眾責任實體邁向 ISSB 準則報告訂立路徑，大型公眾責任實體目標於不遲於 2028 年採用。聯交所計劃於 2027 年就強制上市公眾責任實體採用香港可持續披露準則進行諮詢。

如果你現在正進行準備，以下是一個實用次序：

• 使用 GRI 3 識別你的影響，並與持份者互動以評估重要性。
• 使用 IFRS S1 及 S2 的財務重大性，識別可持續發展相關風險與機遇。
• 對應重疊的披露——尤其是 GRI 305 與 IFRS S2 下的溫室氣體——以便一次收集數據、兩次報告。
• 為每個視角分別記錄你的證據，讓核數師及估值師能追溯兩者。

這一切都不需要選邊站。它需要的是清楚知道你在回答哪個問題——以及把每個問題都回答好的紀律。

如需更完整的逐步說明，請參閱 ESG Reporting Made Simple: A Practical Guide to GRI Standards。如需司法管轄區背景，請參閱 IFRS 香港特別行政區概況及香港路線圖。關於互通性，請參閱 ISSB 互通性文件及羅兵咸永道的路線圖分析。如需 GRI 本身的指引，請參閱通用準則常見問題。